华宝证券lts交易系统：金融新基建⑦丨券商发力打造机构业务平台。 证券开放还有多远？

“开放证券”概念由国泰君安于2020年首次提出，被定义为面向平台化、生态化、推动能力融合、构建行业价值共同体的发展理念。

在开放生态方面，银行金融服务和技术能力开放，成为金融深入产业服务实体经济的新范式。 但对于券商来说，“开放”仍侧重于服务能力和获客能力的拓展，尚未达到输出阶段。 目前证券公司的机构服务生态建设如何？ 开放银行的模式可以复制吗？ 开放证券离我们还有多远？

量化私募服务生态圈初步成长

证券公司各项机构业务中华宝证券lts交易系统，最早形成私募量化交易生态系统，超快交易系统是证券公司服务私募机构客户的基础设施。

过去，量化私募机构的交易需求难以满足，传统交易系统缓慢且不稳定。 量化私募机构对系统的稳定性、速度、吞吐量提出了进一步的要求。 恒生电子、金金证券、祥峰软件等传统IT厂商已经开始开发极快的柜台系统，证券公司也得到传统系统服务商的支持。 构建您自己的极快交易系统。

华宝证券是第一家试水券商，自主研发极速交易系统。 2014年，时任总裁刘家海公开表示，中国资本市场将会出现大量的量化交易和机构经纪业务。 自2015年起，华宝证券打造LTS量化交易系统。 2016年10月，中泰证券自主研发的XTP极速交易系统上线。 截至2021年底，XTP系统已聚集300多家私募机构，主流量化服务覆盖率达到90%。 2021年交易额将超过8.9万亿元。 此外，围绕量化交易开发自研超快交​​易系统的券商还有华信证券、东方证券、申万宏源、国泰证券、东吴证券、国联证券、天风证券等证券

“以前中型券商想通过自主研发的超快交易系统抢占差异化路线的量化私募机构，实现‘弯道超车’，但现在头部券商纷纷部署超快场外交易系统如何提供全面的机构服务、优化产品生态已成为券商的下半场。” 某券商研究分析师告诉记者，在量化私募服务方面，券商已经从综合服务、资本对接，一步步走向构建量化私募服务生态。 一方面，围绕超快速交易系统，证券公司可以为私募客户提供综合金融服务，带动融资融券、收益互换、托管外包等多项业务快速发展。另一方面，覆盖主流量化私募后，将形成优质量化资产的聚集地，从而实现投资者的对接，为量化私募寻找优质资产，最终实现全生命周期服务量化私募客户生态。

“IT基础设施投资建设也是量化私募基金公司的核心竞争力之一。国外某领先对冲基金的集群算力可以跻身全球超级计算机前200名。国内某量化私募巨头也投资了数十家企业。”亿打造自己的云算力平台。” 宽邦科技创始人梁炬告诉记者，在提供综合服务方面，券商已逐步将柜台交易等核心业务迁移到云端，同时在部分业务上开始云原生转型。

云平台拓展证券行业服务生态

量化私募服务生态只是券商开放生态的一个缩影。 在构建券商服务生态的过程中，机构通过业务上云、云原生转型，拓展了业务场景，提升了综合研发平台的敏捷性。

2015年担任广发证券首席架构师时，泛泰极客创始人梁启宏关注欧盟和英国的开放银行举措，并在公司推出了名为“开放交易”的项目。 “国际券商的传统业务一直都有所谓的DMA（直接市场准入）业务和相应的技术设施。基于此，我们想对其进行扩展，在核心交易系统之外形成一个开放的API即服务，以支持日益多元、丰富的周边生态，包括但不限于买家机构自有的软件和交易应用”，梁启宏告诉记者，他认为这符合数字连接、卖家赋能买家的发展趋势。 “经纪商一直以来为投资者提供软件和电子交易服务。从今天的角度来看，经纪商是SaaS服务提供商。从粗粒度的黑盒软件到DMA式的交易服务，再到细粒度的API即服务，它正在日益细化。但高度灵活的技术演进带来了装配业务的可能性，但这种能力需要建立在坚实而强大的数字化基础设施基础之上。”

在信创金融云的大趋势下，云计算和云原生在一定程度上实现了券商作为金融服务生态中“运营者”角色的转变。

今年8月，华泰证券数字化运营部总经理王岭在公开演讲中表示，针对市场发展，华泰证券需要开发下一代分布式全球交易平台、多品种交易平台。 、覆盖全球交易市场的多资产平台 交易网络和平台非常复杂。 王令表示，未来交易服务将覆盖多种交易场景，满足不同类型投资者的需求。 这样的交易云基础必须深度适配行业应用场景，因此将与火山引擎合作开发前端云上的平台和框架，重点打造一体化建设和调度建设。

值得注意的是，基于云平台架构，目前领先的证券已经实现了部分技术能力向外界输出。 例如，国泰君安通过开放的金融云平台和基础设施，实现与中国外汇交易中心、上海清算所、Wind、彭博社等外部机构的合作，一站式OTC金融综合金融服务平台“OTC”金融云”。 为客户提供异地业务综合金融解决方案。

监管部门主导的行业云进一步夯实了证券行业数字化新基础设施。 据记者了解，目前，上海、深圳两大交易所均已建立了金融行业云平台。 一代金融云

“行业云是各行各业数字化进程的下一步发展重点，因为行业云是行业连接的枢纽，是推动整个行业数字化水平的关键。证券行业应该重点发展自己的行业云。” 梁启红向记者介绍，一方面，证券业云熟悉经纪业务的现状。 另一方面，受到监管机构的信任，券商云的安全性得到保障，从而杜绝信息泄露等风险。 “在证券公司与行业外第三方公司合作的过程中，行业云解决了原来多对多的问题，避免了N家证券公司同一个技术服务商，一家证券公司连接N个第三方作为行业级基础设施，可以统一行业内外的数字连接风险，避免行业内安全技术水平参差不齐带来的漏洞，也为行业起到降本增效的作用。整个行业，促进安全和开放。” 但他也表示，坦率地说，行业云的实施场景尚未充分探索，证券行业在开放过程中仍需关注实际应用场景。

开放证券能否复制开放银行？

证券行业开放生态已然萌芽。 不过，当谈到是否达到银行业生态开放的水平时，多位受访者向记者坦言，还有一定距离。

“券商机构的业务服务平台目前只能称之为‘协同’，还没有达到‘开放’的程度。” 某领先券商数字化转型相关部门人士告诉记者，他认为，协同是整合机构现有综合能力的实现，“1+1大于2”的效果，开放是通过生态获得机构所不具备的能力华宝证券lts交易系统，实现多边一体化。

过去，银行的开放生态建设都是从C端支付场景开始的。 基于API应用程序接口技术，将各类业务生态场景嫁接到开放银行平台上，为各类客户提供金融服务。 一方面增强了用户触感，另一方面重构原有的商业模式，实现业务创新。

“开放银行的建设是B2C2B，比较容易实现，但开放证券侧重于金融生态系统的建立，是一个B2B的过程。” 证券公司数字化转型专家包育男指出，开放证券需要平台和业务能力的输出，这对于同业竞争激烈、技术产能不足的证券行业来说至关重要，门槛比较高。

某券商首席信息官也对记者表示：“券商自身科技能力建设还处于起步阶段，这几年才在做数字化战略转型，投入远低于数字化转型。”银行和保险机构。现在谈论外部产出还为时过早。”

“开放银行、开放证券本身对技术基础设施提出了很大的挑战，需要相应的基于云、基于SaaS服务商的运维能力、安全风控能力。金融机构有自己的定位、理念和理念：科技公司。业务管理模式需要随着时代而改变，我认为让自己成为SaaS公司就是数字化转型。” 梁启红说道。

除了科技能力建设不完善之外，多位受访者指出，证券开放面临的最大挑战还在于激烈竞争下缺乏制度性开放技术的意愿。 “如果我们输出自己的最佳实践经验，是否会加剧行业竞争？又如何评估开放平台和技术带来的利润价值？” 某证券公司金融科技部人士提出疑问。

今年10月，证券君安与波士顿咨询公司联合发布了《开放证券2022白皮书》（以下简称《证券》）。 从竞争到竞争、合作到互利共赢的转变将逐步实现。 在证券行业多层次发展体系的构建中，不同类型的券商将重点建设差异化竞争力。

目前，监管明确鼓励金融业的发展方向是开放、共赢。 今年2月四部门联合印发的《金融标准化“十四五”发展规划》中指出，金融机构要践行“沟通互鉴、开放包容、互联互通、互通有无”的发展战略。成果共享”。

《白皮书》指出，证券之间通过渠道、运营、基础设施等方面的资源共享，可以提升行业整体效率。 其中，综合性券商可以提高平台利用率，丰富收入来源，深化专业化”，“长板”精品券商可以借此提高运营效率，投入更多精力和资源打造自身差异化竞争优势。

“期待监管机构制定行业标准，同时行业云平台和龙头综合券商发挥开放和引领作用，加强机构间资源共享。” 某证券公司金融科技部门人士表达了自己的期待。