华宝证券lts交易系统：证券业“极速交易”热潮背后，是私募机构的争夺战

据财联社（上海记者刘超峰）报道，越来越多的券商将越来越多的券商放在重要的战略位置，加大对私募机构的服务力度，提高综合服务水平。 交易系统更为重要。 推动极速交易、提升硬件服务水平已经成为券商近年来的重要关注点，并且越来越多的券商加入到这个阵营中。

目前券商交易系统的建设对于极速交易来说是必不可少的。 自华宝证券首次推出LTS系统以来，中泰证券、国泰君安证券、华泰证券、华信证券、国联证券等越来越多的券商推出了自己的极速交易系统。 其中，中泰证券自主研发的XTP系统已聚集超过200家量化私募客户，年交易额突破万亿大关。

申万宏源最近也加入了这个阵营。 近期推出“极速交易平台”，根据客户需求组合最优产品和工具，为客户提供矩阵式服务。 对此，申万宏源相关负责人对财联社记者表示，“我们认为‘跑道’是量化私募服务的标准配置。”

对于证券公司投资越来越重视的快速交易系统，一位市场相关人士告诉财联社记者，“这与整个行业的制度化和科技化趋势有关。一方面，整个资本市场的制度化趋势明显，极速的交易系统已经成为券商私募服务的基础设施；另一方面，量化私募几乎都是在搞技术“武器”。 “赛跑”，每年的技术投入达到数千万甚至过亿。因此，为私募机构提供服务的券商当然也有必要加大相关的技术投入。

机构领域的服务竞争已成为证券公司财富管理业务转型和竞争的重要阵地。 满足机构需求的交易系统自然是因需求而诞生。 为量化机构提供服务的“极快柜台”除了极快之外，还必须满足风控、支持稳定、高并发等特点。 随着头部券商的逐步参与，机构业务服务不仅考验着跑道，也考验着平台的综合服务能力。

申万宏源“极速交易平台+PB服务体系”

近日，在申万宏源证券私募主经纪商服务大会上，申万宏源证券首次发布“极速交易平台”，并同步发布私募主经纪商（PB）服务体系，主要包括证券源服务和场外衍生品服务。

据悉，“”依托多节点部署、多柜台互补、多功能定制等优势，为私募基金管理人提供“极速、个性化定制、全业务支持”的专业交易解决方案在不同的成长阶段。 其中支持股票、债券、基金ETF、港股通、大宗交易、融资融券、期权、金融期货、商品期货等全业务品种的交易服务。

申万宏源表示，“”并不是简单地提供一套技术系统，而是根据客户需求，组合最优的产品和工具，为客户提供矩阵式服务。

为什么要推出自己的快速交易平台？ 申万宏源相关负责人告诉财联社记者，“我们认为‘跑道’是量化私募服务的标准配置。”

2018年以来，申万宏源意识到交易制度是制约量化私募业务发展的重要因素。 从2019年4月开始，申万宏源搭建了自己的极速交易平台，用了不到两年的时间，基本追上了行业先进券商的步伐。

申万宏源相关负责人表示，之所以选择此时发布，是因为我们的平台足够成熟，可以满足量化私募和高净值客户不同阶段的需求； 向市场证明了申万宏源证券的销售能力； 三是公司综合私募服务案例。 /p>

申万宏源表示，除了终极的交易平台之外，成就优秀的私募基金管理人需要证券公司提供包括产品创设、券源供给、衍生品工具、证券配售在内的全方位主经纪服务。

经纪商加大对超快交易系统的投资

极速交易系统是证券公司为各类私募基金主经纪商（PB）业务提供差异化​​服务的一张王牌。 此前申万宏源、华宝证券、中泰证券、国泰君安、华泰证券、华信证券、国联证券等多家券商推出了自己的快捷交易系统。 这个系统较少是证券公司自行开发的，更多的是基于软件供应商的底层系统，辅以自研开发。

华宝证券的LTS系统是业内最早开发极速交易柜台的系统之一。 但自2015年股市大幅波动以来，监管部门对私募股权接入券商交易系统和高频异常交易加强了监管。 期货市场交易和量化投资规模尚未恢复，华宝证券PB服务规模也出现萎缩。

中泰证券自2014年开始做XTP，是市场上第一家也是唯一一家从无到有开展场外交易的券商。 截至今年，中泰证券自主研发的XTP系统已聚集超过200家量化私募客户，年交易量突破万亿大关，成为业内最大的量化交易平台。

在恒生的技术支持下，国联证券于2020年推出了新一代超速交易系统（UST），该系统在短线交易、程序化交易、套利交易等方面都有全新的设计。 交易核心穿透时间低至5微秒，全链路委托上行时间低至9微秒。 与传统极速交易系统相比，交易订单执行效率提升10倍以上。

券商为何专注于开发自己的新一代极速交易系统？ 一位市场人士告诉财联社记者华宝证券lts交易系统，“这与整个行业的制度化和科技化趋势有关。 一方面，整个资本市场机构化趋势明显，机构数量和机构托管资产规模稳定快速增长。 机构领域的服务竞争已成为证券公司财富管理业务转型和竞争的重要阵地。 满足机构需求的交易系统自然是因应需求而诞生的。”

2015年以来，行业内出现了针对私募机构的极速交易系统。 从最初的中小券商想要弯道超车，到现在十大券商也参与布局，超快交易系统已经成为券商私募服务的基础设施。 另一方面，量化私募发展非常迅速，近期涌现了一批超百亿的私募基金。 量化私募几乎总是在进行技术“军备竞赛”，每年的技术投资都是几千万甚至过亿。 因此华宝证券lts交易系统，为私募机构提供服务的券商当然也要加大相关的技术投入。 ”

然而，为量化机构提供服务的“极快柜台”除了极快之外，还必须满足风险可控、支撑稳定、高并发的特点。 上述相关人士补充道，“极速只是该类型交易台的特点之一，更重要的是还要求系统在高并发下保持稳定性，做好全面风控。这就是不仅是机构交易尤其是程序化交易的需求，也是监管的要求。”

在服务私募机构的细分业务领域，不仅取决于一条跑道，更取决于整体机构的服务能力。 当头部券商也加入并弥补技术短板时，最终衡量的是平台的综合服务能力，包括资源对接能力、产品设计能力、风控能力。

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